温州富豪，操刀400亿大交易

撰文丨鄢子为马小雨

温州富豪黄伟，紧锣密鼓推进一桩大交易。

3月29日，其实控的湘财股份，一口气发布17份公告，披露并购大智慧的细节。

交易双方，已确认换股价格，每1股大智慧股票，可以换得1.27股湘财股份。

并购完成后，估值约190亿的大智慧退市，湘财股份承接其所有资产、业务、员工。按4月1日合计市值算，这宗交易的规模，高达400亿元。

“因大智慧的审计、估值等工作，尚未完成，交易总金额尚未最终确定。”公告称。

黄伟及其一致行动人，将持有存续公司22.4%的股份，为实际控制人。

黄的团队拟向约35名投资者，募资不超过80亿元，以补充弹药。

态度大变

今年66岁的黄伟，有《繁花》“宝总”之称，靠倒卖股票认购证，赚得第一桶金，创立“新湖系”。

湘财股份，即为“新湖系”重要一员，总资产为330亿元。

其全资子公司湘财证券，总部位于长沙，是湖南三大本土券商之一，客户数量近300万户，在券商里处于中等水平。

其准备吞并的大智慧，净资产近17亿元，为金融科技行业龙头，年收入规模约在8亿元左右。

黄伟在资本市场叱咤风云多年，深谙交易之道。继17日停牌后，其团队只用12天时间，抛出并购预案。

湘财股份拟增发22.9亿股，总股本膨胀至51.5亿股，以完成交易。

按1:1.27的换股比例计算，大智慧实控人张长虹家族，完成交易后，将持有8.9亿股新公司股份。

黄伟及其一致行动人的持股比例，则将从40.37%降至22.4%。但他不会丢掉控制权。

张长虹承诺，不会通过增持等方式，谋求湘财股份的实际控制权。

对这次交易，黄伟势在必得。公告称，“募集配套资金成功与否，不影响本次换股吸收合并的实施。”

实控人的态度，变化迅速。

2024年底，湘财股份董事会，通过减持大智慧股份的议案，加之此前多次减持，退意明显。到了3月，他改变主意，决定彻底合并大智慧。

年初，DeepSeek等大模型激发一波创新浪潮，或是其转变态度的一个原因。

公告称，AI驱动的“降本增效”红利将释放，会成为券商业务发展引擎。

其表示，要将自身网点、资质等资源，与大智慧客户、技术与运营优势结合，利用金融科技手段，提升信息化水平、丰富服务内容，打造核心优势。

如法炮制

双方渊源已久。

2015年，两家本有可能变为一家，大智慧拟斥资85亿元，收购湘财证券100%股权。后续，大智慧被查出存在财务造假的行为，重组被叫停。

其后几年，黄伟掌舵的“新湖系”，施展财技，入股大智慧。截至3月14日，湘财股份为大智慧第二大股东，持股9.3%。

“本次交易能够发挥双方的业务优势，实现客户和资源共享、技术合作和市场协同，优势互补。”湘财股份表示。

合并后，新公司将承接大智慧的全部资产、负债、业务、人员、资质。

“湘财股份可通过大智慧实现用户引流，补足湘财证券在客户触达及大数据板块的短板，提高交易转化率，以互联网赋能金融，提高公司财富管理板块竞争力。”东吴证券分析师孙婷评价道。

版图收缩

黄伟，曾是温州首富，执掌“新湖系”，做地产、金融、矿产生意。

巅峰时期，他手握三家上市公司，新湖创业、新湖中宝和湘财股份，身家超300亿元。

同时，其还投资金融机构和高科技公司，入股中信银行、盛京银行、温州银行，参股宏华、龙芯科技、恒影科技等。

他为人低调，几乎未在新湖系担任过管理职务，一直是在水下把控公司的状态。

因地产行业不振，其资本版图收缩。

新湖创业，现已退市；新湖中宝，引入国资股东，更名为衢州发展，黄伟失去实控人地位。

“新湖系”参控股的两家公司，先后冲击IPO，折戟而归。

2022年，黄伟实控的新湖期货，递表上交所，两年后，因保荐人单方面撤销保荐，IPO终止；

2023年，新湖系参股的邦盛科技，提交了招股书，到了年底，又撤回IPO申请。

在最新《胡润百富榜》上，黄伟夫妇的身家，缩水至70亿元。

他不得不走到台前主持大局。

2024年6月，新湖集团的法定代表人由林俊波变更为黄伟，新增黄伟为董事长；旗下新湖控股的法定代表人也从陈夏林变更为黄伟，新增其为董事长。

他还遇到了棘手的资金问题。

据wind，截至2024年7月，新湖集团两只信托产品，华鑫信托·新湖集团和华鑫信托·信源5号，合计46.8亿元，尚未兑付。

黄伟持有的两家上市公司股份，均处于高质押状态，比如新湖系持有的湘财股份质押比列，超95%。

黄伟夫妇的新湖控股，资产负债比例达到75.7%，好在经营现金流量转正，赢得生机。

能否通过并购大智慧东山再起，还需观察。

（文章来源：21世纪经济报道）

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